Eiji2020-11-11 10:47:47
请问老师54题为什么vega小于0,theta大于0?老师说是因为unfavorable,不太理解…
回答(1)
Adam2020-11-12 16:12:28
同学你好,
题干中有这样表述,high unfavorable sensitivity to increases in implied volatility 。这个意思就表示当vega增大的时候,期权是贬值的,Vega和期权的价值变化方向是反着的,所以是做空vega,我们需要构造的组合一定要是vega大于0的,才可以达到对冲的效果。
题干里的另外一个信息,while experiencing significant daily losses with the passage of time. 随着时间的流逝,期权也是在贬值的,theta和期权价值的变动方向也是反着的,所以是做空theta。我们要构造theta为正的组合,才可以达到对冲的效果。
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