Cindy2020-11-09 09:58:31

同学你好，
一般的参数计算方法，指的是当标的资产价格波动很小时，可以利用切线对衍生品进行风险测度，即认为衍生品和标的资产价格变动呈现线性关系。与债券的风险度量维度同理，当收益率变动很小时，对应债券价格的变动可以利用美元久期来衡量。资产价格变动在局部就可以看作是线性关系，但涉及大范围波动时，则需要进行非线性关系处理。

历史模拟法（Historical Simulation），在无任何分布假设的前提下收集某资产的10年或者20年的真实历史数据，没有假设此数据服从正态分布或t分布，它假设历史会重演，找到给定置信水平所对应的分位点，作为对VaR值的估计。
历史模拟法的优点是历史模拟法利用的都是真实数据，真实数据是考虑了数据之间的相关性的，考虑到价格同时发生变动所产生的相互影响，即考虑了损失呈现肥尾的情况；历史模拟法的缺点是历史不一定会完全重演，过去的历史数据可能不能适合地代表未来。