lbww77252020-11-07 10:58:01
lbww7725658 这里13delta-3=7delta是什么意思？以及算today value：10乘0.5-f=3.5乘e的-1%次方是什么意思？
回答（1）
Cindy2020-11-10 10:04:49
Cindy同学你好，这个处理思路，买入delta份的股票，卖空一份看涨期权，来构造无风险组合
未来如果股价变成13，期权的执行价格是10，期权可以赚3块钱，那么组合的价值就是13delta-3
未来如果股价变成7，期权的执行价格是10，期权1分钱都不值，就是0，那么组合的价值就是7delta
因为这是一个无风险组合，所以期末的价值是相等的，因此13delta-3=7delta，所以delta=0.5
期初的股价是10.delta是0.5，期权的价值是f的话，期初的组合的价值就是10*0.5-f=5-f,
期末组合的价值是7delta=7*0.5=3.5，我们把期末的折现回期初，得到的就是5-f=3.5e^-0.01,解出f=1.53483
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