lbww77252020-11-06 20:16:30
lbww7725598
回答（1）
Adam2020-11-09 14:28:17
Adam同学你好，
就是说：在利用期货进行对冲的时候，合约的每日结算意味着有一系列的一天对冲（而不是只有一个额对冲）。
也就是说，理论上，每日结算会有每天的Va，Vf，所以要不断调整对冲数量。
但是在实际中，最优头寸在每天的变化很小，常常忽略不计。
由于每日结算的影响对最开始对冲数量的改善，被叫做尾随对冲
这题是一个尾部对冲问题。在一个FRA或者SWAP组合里，用利率期货进行利率风险的对冲，尾部对冲意味着什么？
尾部对冲，当采用期货来对冲时,对于每天的交割可以做出一个微小调整，这个调整方式就叫做尾部对冲。因为期货是每日结算的，用期货对冲这个组合的风险，必然允许在期货的保证金账户多收或者多付一定的现金。（用于这样的微小的调整）
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