李同学2020-11-06 15:52:05
李同学想知道第10题ABD选项错在哪里
回答（1）
Jenny2020-11-06 16:52:07
Jenny同学你好，
D选项说的是用面值较大的短期期货来对冲长期（远期合约）的风险，这是错误的。对于对冲来说，应该是买卖头寸要尽量相同，这个就包括了期限和大小要相同，否则多出来的没有对冲覆盖的部分其实就是风险敞口。
关于A和B选项，德国金属公司的策略是 先集中买入一系列具有相同到期日的短期期货合约，在短期期货合约到期平仓后，MG 又会和先前一样集中购买在未来某一天同时到期的短期期货合约，周而复始直至远期合约到期，这样的过程称为滚动对冲，使得一系列的短期合约期限约等于长期合约的期限，之所以滚动就是为了消除短期期限和长期期限的期限差。
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