陈同学2020-11-06 15:02:38
陈同学这题为什么选B？
回答（1）
Adam2020-11-09 14:21:06
AdamA：违约概率的分布。在估值-信用风险。binomial，二项分布。双峰分布（bimodal distribution）
B：RR的相关概念。回收率一般与资历（即在发生违约时债券持有人在其他债权人之上的排名）也就是seniority。排名越靠前，回收的越多。这个和债券发行的规模一般没有关系，因此B正确
C：违约的相关问题。公司债经历过违约，公司一般会改善经营，好好表现。而国债对应的是政府，政府违约了，投资者一般会比较悲观，所以会持续不佳一段时间。
D：spread duration的定义问题。spread duration：债券价格对100个基点变化对其期权调整价差的敏感性。随着期权调整利差中的国债收益率增加，期权调整利差的收益率也随之增加。这个在MBS估值中属于拓展内容。
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