Steven2020-11-05 10:56:00
Steven51题为什么不考虑gamma的影响，ATM时gamma很大，价格变动时gamma影响不是比delta更大吗
回答（1）
Cindy2020-11-05 14:54:28
Cindy同学你好，gamma是二阶导数，delta是一阶导数，一阶导数的影响是超过二阶导数的，所以我们只需要比较一阶的delta在何时达到最大就可以了
当标的资产有分红的时候，股价会下降，这会引起期权delta的变化，而delta趋近于1的时候，变化是最剧烈的，影响最大的肯定是delta最大的期权，当期权是in the money的时候是最大的，所以int the money的期权的变化幅度最大，同理，out of the money的期权的delta是最小的，所以out of the money的变化是最小的
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老师你说一阶导数的影响是超过二阶导数的，就是说gamma带来的期权价格变动远小于delta带来的期权价格变动是吗，ATM时gamma达到最大值也远小于delta对吗？
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同学你好，你这个思路是不对的呀，
gamma最直接影响的是delta,通过影响delta，进一步的影响股价的变动，所以我们分析gamma的时候，是不需要分析它对期权的价格影响的，只要分析它对delta的影响程度就行了
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