韩同学2020-11-04 18:16:32
韩同学老师，FRA题目中Rm有表述为floating rate有直接表述为Rm，请问Rm本质就是远期利率吗？另外是如何判断是short方的。谢谢！
回答（1）
Adam2020-11-05 11:14:05
Adam同学你好，
是市场利率
因为FRA锁定的是1年后的固定利率
但是我们可以根据目前的即期利率计算出1年后的远期利率。
如果市场是合理的情况下，随着时间的推移，当时间来到1时点，此时的即期利率就是刚刚算出的远期利率。
因此我们使用远期利率-RK
或者使用1时点观察到的市场利率-RK
都是可以的
FRAlong方借钱的人，要支付合同利息。
而short方，是把钱借出去的人，要收到合同利率。（earn7%，意味着收合同利率，也就是short方）
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