Jophia2020-10-19 09:59:38
Jophia怎么算UL？ 以及他不是让我们算expected rate of return吗？为什么要加上UL？
回答（1）
Jenny2020-10-22 13:29:29
Jenny同学你好，你说的是UR吧？unexpected return。原来的E（Rp）是对正常情况下收益的预测，但是因为题干中说了，有两个因素经历了surprise，所以要把这部分（跟预期不同）的变化计算出来，然后再原来的预测基础上调整。
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有特定的公式吗？
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就是APT模型的公式（这个在其他回答已经贴给你了，可以再看一下），等于基础收益预测加上各因子实际值于预测值的差异的影响。但这一题比较特殊，把基础收益和变动部分分成两部分写了。
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所以apt模型用来计算UL？
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UR并不是用APT算的，APT是算的是前面总的expected return，也就是ER的部分+UR的部分，它实际上就是apt公式说的，基准预测加上各因子的变动，只不过分成了两部分写。UL算的是只是各个因子实际和预测差别，也就是各因子变动的部分。
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