鹿同学2020-10-14 20:33:10
鹿同学这个题目没有理解，为什么算EP的下限用的这个公式？如果是算EC又用哪个呢？
回答（1）
Adam2020-10-15 13:30:13
Adam同学你好，
涉及汇率的问题，建议将标的看做商品。即aud就是商品。比如苹果。aud的利率4.5%看做是商品自身的红利率
那么这个苹果现在的价格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%（也就是市场上的无风险利率r是1%）。
这个商品的执行价格是0.6880usd
而我们要求得是欧式看跌期权的下限：Ke^(-rt)-S
由于商品有自己的红利率q（4.5%），所以S做自己要做个调整。即Se^(-qt)。
也就是Ke^(-rt)-Se^(-qt)。
换成单利就是K/(1+r)^t-S/(1+q)^t
如果是看涨期权：S/(1+q)^t-K/(1+r)^t
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