周同学2020-10-14 15:15:22
周同学老师你好 我想问一下 这边怎么理解在计算转化因子conversion factor的时候N遵循round the time to the nearest three months？ 是不是如果15years and 5 months的话 就约等于15years and 3months，那么N 就等于（15＋1/3）*2呢？
回答（1）
Adam2020-10-14 16:12:51
Adam同学你好，
其实很简单，看你的期限是不是6个月的整数倍。如果是，就直接计算价格，最后除以100，就是CF。
如果不是，说明多了：1/2/3/4/5.个月。
分情况讨论：
1/2个月的。直接剔除多出来的这1或2个月。
3个月的：首先我们要按照债券的期限，计算3个月后的债券价格，然后将这个债券价格加上3月时所发生的利息。然后一起折现到0时刻。得到全价。然后扣除应计利息，就是净价。最后除以100，就是CF。
4/5个月。就将这个债券期限处理成：3个月
对的，是15年零三个月。
如果你直接使用计算器计算0时点的净价，那么N=（15+1/4）*2.
如果直接计算。就先用计算器计算3个月后的价格，+当期所发生的利息，然后折现到0时刻得到0时刻全价，在扣除AI得到净价。
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