揪同学2020-10-10 09:47:25
揪同学老师，这里是不是讲错了？老师刚刚写的DV01=-DP•Δ y,这写错了吧，不应该是Δ P=-DP·Δ y, DV01=MD•P•0.01%吗？ 可以理解成久期越大，DV01越大吗？但视频里为啥讲的是久期越小DV01越大？
回答（1）
Cindy2020-10-10 09:51:57
Cindy同学你好，premium bond是溢价债券，就是指债券的发行价格大于面值的债券，这道题，考查的不是久期，而是DV01哦，这两个是不一样的，由于D和P是两个变量，所以单单用D*P*0.001这个公式是研究不出来的，用求导的方式也是求不出来的，咱们可以画出债券价格和收益曲线关系图，当收益率上升的时候，债券价格从左至右是逐渐下跌的，也就是说从左至右对应的是溢价-平价-折价债券，而他们的斜率也是在慢慢下降的，斜率就是美元久期，美元久期的变动和DV01是一样的，所以DV01是在慢慢下降的，所以这道题选B
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