谭同学2020-10-08 15:30:19
谭同学老师，一般我们在用future对冲duration时，用公式：-D（s）/D（f）*（Vs/Vf）对吧，但是题目当中关于期货的duration给了两个，那我该怎么处理，以及这两个duration我该怎么去理解他。请老师把这两道题都讲解一下给我听
回答（1）
Adam2020-10-10 16:50:38
Adam同学你好，
在长期国债期货中，问题不在于期限，而在于用什么标的。国债期货的标的不具有意义，是虚拟券，而实际交割的是到期选择的CTD，所以对冲要有效，必须选对标的，应该选用CTD的久期，而CTD是到期选出来的，所以如果有预测出的到期久期应该选择预测出的。
4.9是未来的预期：will。因为对冲的是未来的风险，如果给了预期，用预期的久期更加准确。
这两题都是就直接带入公式
注意VF，这里所给的是：100面值的价格，需要转换成对应面值的价格，这才是VF
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片