ABC12342020-09-27 01:04:58
ABC1234为什么这题算6个月不需要折现 3个月就需要？
回答（1）
Adam2020-09-27 15:14:09
Adam同学你好，
这题考察的是FRA，FRA还是从未来某个时间掉开始的（3月），为期一段时间的（期限三个月），按协议利率进行借贷的协议。
利息率是一段时间的概念，今天存100存1年，利率5%，一年后的今天拿到5的利息。这个利息是在今天确定的。
同理，我们在三时刻规定了接下来三个月的利息率。那么利息理论上应该发生在6时刻。
但FRA的交易惯例是在确定利息率的时候就进行结算，（也就是站在3时点，对理论上发生在6时点的利息进行结算。所以要折现）
但是这道题他问的是理论上发生在6时点的payoff，所以不需要折现
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所以说这题的三个月其实是0时刻 所以需要折现到0时刻 但是6个月是期末所以不需要折现 是这样理解吧？
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可以这么理解。
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