徐同学2020-09-26 21:35:16
徐同学老师，这题的收益率为什么这么算啊？
回答（1）
Jenny2020-09-27 14:55:29
Jenny同学你好，因为题目中说log return服从对正态分布，也就是LN(ST/S0)~N（0， 10%^2); 对数收益等于LN(117.94/100) =0.165。因为要求的的是超过117.94的概率，而117.94对应的收益是0.165. 在正态分布中，0.165距离均值1.65个标准差（Z = (0.165 - 0)/0.1 = 1.65）。所以超过117.94的概率就相当于超过Z=1.65的概率。那么，概率= 1-CDF = 1-P[Z<1.65] = 1-95%，约等于 5.0% 。
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