李同学2020-09-26 12:56:19
李同学老师好\(^o^)/~ 如图是说的，repo和dollar roll之间的另一个区别（还有一个区别是，一个月后交割后可能不是同一个资产，这个我知道）， 1、想麻烦老师给我总结一下：说到了“能不能从资金池收到利息、本金的支付”、还有一个是风险的敞口。 2、问图片中“The buyer of a roll does。。。。。。 the repo seller does.”是怎么翻译的，什么意思？
回答（1）
Adam2020-09-27 14:04:06
Adam同学你好，其实就是dollar的机制问题：这个资产在期间可能会发生提前偿付。
也就是作为卖方，一开始卖出MBS的时候，放弃了这个资产产生的本金和利息。再买回的时候这个资产已经被提前偿付过了，所以你在买回的时候是不包含这个提前偿付的。
2：一个roll买方在这个月内没有提前偿付预付风险，而回购卖方有。
也就是说你做开始作为买方吧这个资产卖出去，下个月你要买回。这个期间内资产时候发生提前偿付与你无关。
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