啊同学2020-09-25 15:34:50
啊同学请问老师，有效久期和修正久期的计算逻辑还有有效凸性和凸性的计算逻辑都是一样的吗？还有修正久期考虑的是两个价格之间的变动，而有效久期考虑的应该有三个价格之间关系，当收益率变化很小，比如说题目中说他只变动了一个基点，所以修正久期近似于有效久期吗？或者说对于不含权债券有效久期和修正久期是相同的，如果是含权的话，则只能用有效久期来计算，这两种说法都可以吗？有效凸性和凸性的方法类似于有效久期和修正久期是吗？
回答（1）
Adam2020-09-25 17:32:01
Adam同学你好，
1：逻辑是一样的，有效凸性衡量的是久期变动做了平均。有效久期是对价格变动做了平均。
2：对的，有效久期是对修正久期的近似估计，当利率微小变动的时候，有效久期近似等于修正久期。
3：注意是近似估计。当deltay是大的情况下，误差比较大。含权债券要通过有效久期来分析。
4：类似
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