彭同学2020-09-25 13:00:18
彭同学老师好，这道题中，给出两组duration. 分别是今天的组合和期货，以及6个月后组合和期货的duration. 有两个疑点：一是，Tbond future到期交易哪个债券现在都不知道，如何expect出来九期呢。二是，既然hedge的是未来6个月里的波动，用6个月到期后的久期是不是意义不大了。
回答（1）
Adam2020-09-25 14:42:11
Adam同学你好，
1：可以通过某些复杂的模型进行预测。比如说可以统计分析市场上的债券，然后考虑一些因素对利率的影响，来预测这些债券的价格变动接着再去最进一步的分析。
2：是有意义的，随着时间的推移，实际中的久期的发生变化的。这个时候的利率变化应该用未来的久期去反映。总的来说就是它想要对冲未来六个月的利率风险，所以要用未来的。
如果给了未来的，优选未来的。
如果没给的话，可以用现在的
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