蛋同学2020-09-22 11:45:31
蛋同学1.5倍速，21.30的地方，不是很明白那个F0和FT，为什么要相减呢？我期货赚到的钱不应该是F而是F和S之间的差值才对呀？为什么老师这里默认直接用F了？
回答（1）
Adam2020-09-22 14:20:30
Adam同学你好，
你说的意思是，在到期的时候直接执行期货。
而期货合约是可以平仓的。0时刻short期货，约定在到期日以F0的价格卖出标的资产。而在快到期的时候我可以买入期货（约定到期时以FT买入标的资产），这样在到期的时候一买一卖我就不会面临资产的交割。这也就是平仓。整个过程我不会面临资产交割的风险，在期货上稳定的收益为：F0-FT（卖出资产收到现金F0，买入资产付出现金FT）
老师这里讲述的是基差风险，建议你听一下基础班课程，还是挺重要的
对冲者已知资产将在t_2时刻卖出，并且在t_1时刻持有了期货空头头寸。资产实现的价格为S_2，期货的盈利为F_1-F_2。这种对冲策略得到的实际价格为S_2+F_1-F_2=F_1+b_2
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片