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Cindy2020-09-21 09:20:08
Cindy同学你好，其实这道题，和你拍的notes的这个图片，表达的都是相同的知识点，叫做平方根法则
在波动率均值回归的情况下，如果原始的波动率水平在均值的上方，用平方跟法则会高估风险，因为平方跟法则假设波动率是不变的，但实际上波动率在下降，
同理，如果原始的波动率在均值的下方，用平方根法则会低估风险。这就是平方根法则，它的假设前提是iid，也就是收益是独立同分布的前提。
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那第二个问题？47.i又说是小于平方根法则计算出来的结果？
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同学你好，后面的47.I应该是说的不是波动率的均值回归，而是收益率的均值回归，收益率均值回归表明他们之间的相关系数是负数，也就是说此时的rho是小于0的，相关小于0的话，对整体的VAR值计算有一个减小的效果，不过这个我们不需要知道的那么细节的，可以当拓展知识知道一下
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