xy2020-09-20 16:00:25
xy请问在计算VAR时假设uderly factor 服从正态分布，具体是假设什么服从正态分布呢？ 如在算债券的VAR时，那就是假设利率的变化服从正态分布？然后利率的VAR服从正态分布？从而用美元久期（斜率）推导出债券的VAR值？ 在计算期权的VAR时，假设股票的收益率服从正态分布？然后股票收益率的VAR值服从正态分布？从而用DELTA推出期权的VAR?
回答（1）
Cindy2020-09-21 10:11:10
Cindy同学你好，第一个问题，这个正态分布可以是标准正态分布，也可以是其他的正态分布，只要是正态分布就可以了
这个方法的思想就是通过风险因子的波动研究所持有标的资产的变动，例如通过股票价格变动推演出期权价格变动，通过收益率水平的波动推演出债券价格的变动。
问题二和三，请看下面的图片呀
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