xy回答（1）
Cindy2020-09-21 10:00:26
Cindy同学你好，要区分溢价和折价的，溢价债券的，YTM是小于coupon rate的。折价债券就反过来，YTM是大于coupon rate的
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没明白，我没问ytm和coupon，我们的是ytm和时间
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同学你好，时间的确可以影响YTM的取值，因为YTM在计算的时候需要用到T,但是这个影响机制，需要具体问题具体分析，没有什么可以总结的规律了……
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不是啊，C和D不就是在比较时间么？
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同学你好，这道题的C和D就是控制了其他的变量不变，二者之间只有期限不一样，C选项，需要用10年的时间实现一个超过4%的收益，而D债券，需要用15年的时间实现一个超过4%的收益，C债券用的时间更短，它是更加划算的，所以这道题选C
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我觉得的你就是在就题论题，我记得之前有过一道选择题说“for a given bond with a fixed coupon rate ,an increse in the bond‘s maturity implied a decrease in the bond's yeild".当时答案解释是错的，说only for the discounted bond.我想知道这两者之间得差别。
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同学你好，你印象中的那道题，其实也是控制变量的，for a given bond，对于一个特定的债券，我们假定它当前状态下价格是不变的
如果是折价债券，意味着coupon<YTM，这时候，当maturity变大的时候，收益的coupon是小于被折现的部分的，所以P应该是减小的，现在我们假定这张债券价格不变，所以YTM要变小，（使本来应该变小的价格变大）
如果是溢价债券，意味着coupon>YTM，这时候，当maturity变大的时候，收益的coupon是大于被折现的部分的，所以P应该是上升的，现在我们假定这张债券价格不变，所以YTM要变大，（使本来应该变大的价格变小）
不过上面这些并不是规律，碰到不同的题目，还是要灵活分析的……不过这个确实是有些难度，觉得疑惑很正常，咱们具体问题具体对待就可以了呀(#^.^#)
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