18****662020-09-16 21:59:10
18****66老师好，我想问一下16题为什么dirty price不是T10时刻贴现会T0时刻的现值，而是贴现完之后在加上T0到T0.25时刻的总值呢？另外，AI为什么是要除以180而不是360？课上讲的例题中（见第三张图）也是semi-annually，但是除以360天算的AI值。
回答（1）
Adam2020-09-17 13:34:26
Adam同学你好，这题问的是0.25时刻的dirty。
T10时刻贴现会T0时刻的现值是0时刻的dirty。
因为你乘以的是30，是一期（半年180天）的pmt。
用360也行，但是用的是一年的60了，也就是AI=60*（天数/360）=30*（天数/180）
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那AI不是last coupon到settle的单利，clean price不是settle到maturity之间的复利贴现么，那按照图二（如果图二时间轴没错的话）所示，dirty price是二者之和，即为0到T时刻吗？
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同学你好，你记错了。不是。
dirty是settlement到maturity之间的复利贴现
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老师，请问本题的T0.25时刻是不是就是settle的时刻呢？
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另外，我附的图是讲义上面讲的题，按照老师课堂所讲的方法，所求出的clean price的现值对应的时间段不就是相当于T0.25时刻到maturity吗？
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同学你好，使用计算器，计算器里的N带小数，这个小数是对整期的coupon做了调整，所以计算器算出的是clean。
如果你手算，将未来的现金流一步步向settle折算，算出的是dirty
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