Adam2020-09-16 11:49:42

同学你好，
这题主要考察的就是合成FRA的操作方式。【(⊙o⊙)…就是想绕个弯儿】。或者说就是一种思想
FRA是买卖双方打算在未来按照协议利率进行借贷。FRA的long方，是合同利息的支付者，名义借款人；FRA的short方，是合同利息的获得者，名义贷款人。
FRA2*5，代表的是在未来两个月是要锁定三个月的利率，我是long方，也就是说我只要借三个月的钱就好了（支付2-5这三个月的利息），这个题的意思是我先借未来5个月的钱（支付5个月的利息），然后在最开始的两个月把这笔钱再投资出去（收前两个月的利息），就相当于我在最初的这两个月是没有借钱的（付剩余三个月的利息），这个题说的就是这个意思。

而D选项：先借两个月（支出前两个月的利息），同时投资3个月（收3个月的利息），实际上相当于收了剩余1个月的利息。因此他是FRA2*3的short方。收合同利息