王同学2020-09-11 16:07:12
王同学请问为什么持有债券，DV01是正的？他的公式里面不是带着负号嘛？那这道题20题，说Negative Duration，为什么就是要找价格变动与利率变动一致的？说明Positive Duration，就是正常公式算出的，带有负号？
回答（1）
Adam2020-09-11 16:54:24
Adam同学你好，久期为正：表示的是利率上升，债券价格下跌。DV01=D*P*0.001
持有债券，会对久期产生正的影响。（你可以从这个角度理解，利率上升，债券的价格下跌，你当是以高价买的债券，这对你来说是一种亏损。所以利率上升，long债券的亏损、因此久期为正，利率和收益反向）。
short，会对久期产生负的影响。同样的分析道理。所以利率上升，short债券的盈利，利率和收益同向
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