Adam2020-09-10 14:15:19

同学你好，
A：美国短期国债是没有信用风险的，但他的这个名义利率实际上是没有考虑通胀（名义利率、通胀率、实际利率三者相互关联），因此这个名义利率并不是真正的无风险的。
B：在自回归的时间序列中讲过方差的估计（数量分析这门课），预测的方差是要考虑季节性因素和周期性因素，所以通常情况下要比历史的方差大。
C：说的是：在使用历史数据估计最优化的均值方差模型时，时间越长越好。这是不对的，在使用历史数据是要谨慎。因为在使用历史数据预测未来模型时，很重要的假设是历史在未来会重演，此时我们要当心历史情况会不会发生变化：比如我们使用08年之前的数据和08年之后的数据去进行预测，这两者会有很大的区别。因此时间越长并不见得是一个好事，如果时间越长反而会干扰模型的表现。
D：当投资期变长时，T-bill的风险是逐渐减小的。特别是你的投资期限接近到期日的时候，价格会回归到面值，因此所面临的风险会越来越小。正因为是均值回归，所以不是正的自相关（风险会放大），而是负的自相关。
因此B说的对。
这道题考察的点比较综合，各科目都有。