Adam2020-09-11 14:17:39

同学你好，如图
每一次的利息都是一个C-STRIP。所以一共20个C-STRIP。
这个债券的本金，是P-STRIP。（也就是一个10年期的，每半年付息一次的，本金是10m的零息债券）
因此一共21个零息债券。

B选项实际上就是在说每个strip的coupon是0
C：麦考利久期是现金流的平均回流时间，一个10年期的零息债券其麦考利就是10，但是一个同样是10年期的付息债券，由于债券期间内会发生coupon支付，所以现金流的平均回流时间会缩短。因此它的久期会小于10。所以C也是对的。

浮动利息债券的久期才是0（浮动利率债券的特点就是每一次利息支付日的时候，它的价格都会回归到面值，它的浮动利息也是重置到市场利率的水平，使得每次利息支付的时候，它的价格始终是等于面值的，而久期衡量的是债券价格对利率的敏感性，无论利率怎么变化，浮动利率债券的价格在利息支付日始终为面值 ，也就是说这种债券对利率是没有敏感性的，既然没有敏感性的，那么久期就为0了）所以D不对