李同学2018-03-12 11:09:05
李同学这题关于二阶项的影响老师的解释没听明白，王老师说，short put从图形看，二阶项是风险叠加，不利地，怎么理解的呢？为什么不能从公式解释呢？绝对值没是➕，去绝对值后是➖，按哪个看呀？
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金程教育吴老师2018-03-13 11:07:35
金程教育吴老师可以从公式解释，用delta gamma公式，如图，对于long option 标的资产的VAR无论上升还是下降，因为二次项系数是负数，对于long 方都有convexity好处的，但是对于short 期权方的话，二次项系数就变为正数，对于short 方而言，var就变大。
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