xy2020-09-08 08:36:45
xy请问此题的题目和各选项分别是什么意思？没有懂
回答（1）
Adam2020-09-08 16:25:52
Adam同学你好，
这是一个尾部对冲问题。在一个FRA或者SWAP组合里，用利率期货进行利率风险的对冲，尾部对冲意味着什么？
尾部对冲，当采用期货来对冲时,对于每天的交割可以做出一个微小调整，这个调整方式就叫做尾部对冲。因为期货是每日结算的，用期货对冲这个组合的风险，必然允许在期货的保证金账户多收或者多付一定的现金。
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那各个选项分别是什么意思？为什么不对？
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这里考察的就是尾部对冲的定义的问题。
A：添加FRA以弥补近期期货对冲和所需对冲之间的差异。这对合约规模大的期货最重要。
B:缩短组合的久期
C:对冲组合的负凸性。
这三个选项和尾部对冲的定义没有任何关系
D选项说的就是：由于尾部对冲要求每天做微小调整，所以在交保证金时，要有一部分用于这个“调整”
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