豆同学2020-09-06 18:40:44
豆同学这道题怎么解呢，答案第一步没有看懂
回答（1）
Jenny2020-09-07 11:18:50
Jenny同学你好，因为这个题干中给出的是default intensity（违约强度），而不是default probability（违约概率）。这两个是不一样的，需要通过第一、二行的公式进行转换（这部分公式是第四门课学到，见附图）。然后相减得出第五年的违约概率。然后根据条件概率的思路进行3、4步的计算。第五年违约的条件概率，也就是p（第五年违约|前四年不违约），根据概率公式p（第五年违约|前四年不违约）=P(第五年违约并前四年不违约）/p(前四年不违约）。我们算出来的unconditional PD in year 5,其实就是P(第五年违约并前四年不违约）的概率。另外，非条件违约概率就是单看一年的违约概率，这个概率在算的时候其实是默认前面年份不违约的，相当于是一个联合概率了
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