xy2020-09-05 22:49:25
xy请问D是什么意思？还有interest rate factors是指什么？都有什么？
回答（1）
Cindy2020-09-07 11:55:56
Cindy同学你好，DV01是一个大家族，利率变动1个基点，引起的价值改变量，都可以算作是01，比如，即期利率变化1个基点，远期利率变化1个基点，收益率变化1个基点等等，
如果我们研究的是收益率变动一个基点，引起的债券价格的改变量，这个就叫做yield based DV01，这就是D选项表达的意思了
另外，interest rate factor指的就是当利率发生变动的时候，可以影响到债券的价格跟着一起改变，所以interest rate就是factor，在债券这里，我们研究的主要的interest rate factor就是yield
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哪能解释一下另外几个为什么不对么？
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同学你好，A选项，使用久期和凸性，其实只是一个factor的模型，对应的factor就是收益率，因为久期和凸性衡量的都是收益率对债券价格的影响，只不是一个是一阶导数，另外一个是二阶导数而已，所以A不对
B选项，期限结构可以是平行移动，也可以是非平行移动的，所以B不对
C选项，forward和spot rate一样，都是单一的因子，C不对
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