蛋同学2020-09-05 21:41:15
蛋同学老师可不可以解释一下为什么理论远期收益大于实际市场的远期收益，也就是理论大于实际的是偶，买future 卖asset？？
回答（1）
Adam2020-09-07 10:24:50
Adam同学你好，你说的是套利吧，套利遵循的是低买高卖
当F_0<S_0 e^(r_f t)时：实际远期价格小于理论远期价格
因为F_0是当前市场上交易的远期价格，市场价格偏低，根据买低卖高原则（套利），
投资者在0时刻应该进入期货多头，未来以F_0买入资产，因为未来T时刻买入资产，考虑无风险套利，现货总头寸为0，所以在0时刻借现货卖出，收到现金S_0，再将该笔资金进行无风险投资，T时刻，该笔资金变为S_0 e^(r_f t)，以约定的F_0买入资产，归还现货，现金头寸剩余S_0 e^(r_f t)-F_0>0，S_0 e^(r_f t)-F_0这一部分就是套利空间。
0~T时刻的套利过程如下：
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