王同学2020-09-05 10:52:49
王同学考试有个公式不理解，请看图。
回答（1）
Cindy2020-09-07 16:24:11
Cindy同学你好，求这个概率的时候，此时这个正态分布图已经变了，位置呀，方差都发生了变化，所以此时左边尾巴上的面积也发生了变化，因此算出来的概率就会发生变化
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我不知道我理解的是否正确，请老师纠正一下。
1.第一个N-1(PD)是二项分布根据高斯copula映射到标准正态分布上之后，左边面积为PD的分位数
2.求整个概率的时候，是求U≤N-1(PD)的概率，此时该分布均值aF,方差1-a^2，那么在这个分布下，N-1(PD)这个分位数代表什么呢？
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同学你好，
第一个问题，理解正确
第二个问题，N-1(PD)这个分位数代表着违约的临界值，当发生极端事件的时候，对应的极端概率一定是在N-1(PD)的分位点的左边尾巴上的，所以我们计算违约概率，就是计算P(X<N-1(PD))的概率。
就像第二门里求概率一样，求P(X<K)的概率，这个K就是临界值，相当于N-1(PD)了
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N-1(PD)不也是第一个分布的临界值吗？怎么两个分布共用一个临界值呢？
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同学你好，第一个分布，不是临界值，只是单纯的看一下，常规的违约概率，对应的分位点是多少，就是N-1(PD)了。就是它自己，没有和任何的东西做比较
第二个分布，计算的是WCDR，我们就将前面的N-1(PD)定义为违约的临界值，只要取到极端左尾的情况，就意味着极端违约，此时我们求的概率就是P(X<N-1(PD))
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