徐同学2020-09-05 08:43:39
徐同学老师，能帮忙解释一下这道题吗？
回答（1）
Adam2020-09-07 14:16:48
Adam同学你好，
1.3680是美元的现货价（一单位美元，或者叫一个商品。价格是1.3680CHF）
这个商品的理论 期货价是1.3656CHF,而实际的期货价是1.3605CHF（1.3605=1/0.735）
说明这个商品的期货价偏低：所以买入这个商品的期货。卖出这个商品的现货（即买入USD期货，卖出USD现货）
由于汇率联系的是两种货币。两个货币之间的关系是倒数关系。所以买卖方向是相反的。（卖出USD现货与买入CHF现货是等价的）。
borrow USD的目的是将USD转换成CHF来投资，到期归还
因为arbitrage 中，严格的定义是要空手套白狼，即不占用自己的任何资金。
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老师，这个理论价格是怎么算出来的呀？
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期货理论价F=S[e^(rt)/e^(qt)]=1.368[e^(0.35%*0.25)/e^(1.05%*0.25)]=1.3656
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