csyangel2020-09-04 10:37:17
csyangel为什么这三题计算kr01的公式都不同
回答（1）
Adam2020-09-04 18:10:49
Adam同学你好，这三个完全是不同的题目。前两个都是在算期限组合的问题
1算的是某一个关键利率变动，对整个期限结果产生的影响
2算的是，如果要对冲三个关键利率，需要多少的对冲工具。
3.就是简单的定义的计算
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老师可以讲下前两题的解题思路吗，为什么公式要这么排列
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..
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同学你好，
1：当第一个关键利率（2年期的利率）变动一个基点，对整个期限结构的影响是多少呢。用KR011表示。
（第一个关键利率变动对前面所有的即期利率的影响是1。对相邻的关键利率影响是0）如下图
所以组合价值变动是：96.72*1+0.6667*270.26=276.90
其他两个关键利率的变动计算也是一样的。
2：现在已知，第一个关键利率变动，会对组合造成252的影响。
现在有3个对冲工具，当第一个关键利率变动时，会对对冲工具1造成40的影响，会对对冲工具2造成6的影响，会对对冲工具3造成6的影响。
现在我要使用者三个对冲工具，将原组合的252的影响完全消除，那么我需要多少个对冲工具1，多少个对冲工具2，多少个对冲工具3.
也就是你贴的图1第一个等式。
其他两个也是一样的分析道理
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