Bruce2020-09-03 07:56:15
Bruce请问老师，如何理解平行移动和非平行移动对两种port的影响差异，如图中铅笔画线处，谢谢
回答（1）
Cindy2020-09-03 15:28:42
Cindy同学你好，平行移动就是一种最常规的情况，所有期限的利率变化都一样，在这种常规情形中，barbell的表现是更好的，barbell是凸性更大的，不管利率是向上变化，还是向下变动，都能对投资者形成一定的保护，所以它的表现是更好的
如果是非平行移动的话，对应的notes上的这个例子，是upward-sloping的情况，如果长端利率上升，短期利率下降的话，这就是一种典型的upward-sloping的情况
对于长期，利率上升，价格下降，由于期限比较长，对应债券的久期比较大，所以价格下降量会很多
对于端期，利率下降，价格上涨，由于期限比较短，对应债券的久期比较小，所以价格上涨量会很少
这两种结果综合起来，就是价格下降占主导作用
因此这种情况下，barbell的表现会糟糕一些
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片