谈同学2018-03-09 21:30:51
谈同学老师，能否用朴实的语言帮我解释下tba 和 dollar roll. 还有，课件关于dollar roll这个题目，我有几个问题，第一，现金流出现的日期一定是在月初吗？怎么从题目中看出来的，所以因为是月初，所以额外要加个AI的利息；第二，在算AI时，是100*（5%/12）*（12/30），这里面的100是什么意思，为什么不用102.5或者102.12？ 第三，看图片，我画的对吗？不是根据这道题目，我自己想的，就是想问我卖出tba的钱是不是在6月初给我的，然后我的钱是放了6月小月这一个月对吗，所以计算天数是30天，对吗？
回答（1）
Galina2018-03-12 16:27:07
GalinaTBA和dollar roll的解释如图，你可以只看汉语
一、The accrued interest to be added to each of these prices is 12 actual/360 days of a month’s worth of a 5% coupon, i.e., 0.167.
从这句话可以看出，是每个月付息一次。计算AI是因为sell在7.12，buy在8.12，都是位于月中。
二、100是面值，par value。此处就是计算coupon。和普通债券计算coupon一样，面值*coupon rate。而不是价格或价值*coupon rate、
三、图的买卖方向是没什么问题的。
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