18****662020-08-31 21:54:23
18****66老师好，请问一下，老师在延展本题是提出beta可以为线性回归方程中x前面的斜率，请问为什么？斜率不应该是<E(r)-Rf>/sigma吗？
回答（1）
Adam2020-09-01 16:47:47
Adam同学你好，
首先这里使用的是jensen阿尔法。基于的是SML。你说的斜率：实际上是CML。
正常来说：在SML中：横坐标是beta，纵坐标是ERP。此时斜率是rm-rf。
但如果我们把RM-RF看做横坐标，纵坐标还是ERP-RF的话，此时的斜率就变成了beta。
也就是图像中的0.4936.
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