汤同学2020-08-30 15:29:37
汤同学13题的C选项，CAPM中，风险不是全风险（系统＋非系统）？而SML中是系统风险吗？怎么感觉题中说反了呢？
回答（1）
Adam2020-08-31 17:03:15
Adam同学你好，没有说反。
衡量的问题，要看横坐标：cml是总风险，sml是系统风险。也就是横坐标发生变动，对应收益率发生变动。
sml衡量的是系统性风险对应的回报，也就是说我根据sml算出了我的这个组合中的系统性风险，但是组合中还有多少非系统性我是不知道的，可能有很多，也可能没有。
而此时CML衡量的是总风险，只不过假定的是资产组合是没有非系统性风险
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老师您好，CML与CAPM横坐标不都是全风险吗？SML横坐标是系统性风险
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capm的公式是：SML。他的横坐标是系统性风险
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