Bruce2020-08-30 03:38:10
Bruce请问老师，这句话怎么理解？谢谢
回答（1）
Cindy2020-09-01 10:32:25
Cindy同学你好，期权的价格变化其实一个曲线，线性的变化部分用delta来衡量，非线性的部分用gamma来衡量，其实就和债券类似，gamma是二阶导数，会对期权价格形成保护，当期权价格处于high value的时候，由于gamma的存在，会涨的更多，因此用delta-normal的方法会低估他的价格上升幅度
反过来，也是一样的，当期权价格处于low value的时候，由于gamma的存在，会跌的更少，因此用delta-normal的方法会高估他的价格下降幅度
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