ABC12342020-08-27 23:11:49
ABC1234这里算风险因子var值的时候 原公式不是Er减z吗 怎么变成乘了
回答（1）
Adam2020-08-28 17:28:22
Adam同学你好，
求股票的VaR值，Var(95%)=|E(R)-Z(95%) * σ| 然后通过一阶导数映射到期权上面，期权的Var(df)=|△|*Var(ds)，
对于股票，收益率的均值并没有告诉我们，所以我们默认E(R)就是0，
股票的VaR=Z(95%)*sigma,这个结果算出来应该是一个百分比的数值，我们在此基础上乘上股票的价格S0，就可以得到一个具体的金额形式的VaR值,所以股票的VaR等于Z(95%)*sigma*S0，
接着再用一阶导数delta转化一下就可以啦，于是期权的VaR等于|△|*Var(ds)=|△|*Z(95%)*σ*S0，
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