Bruce2020-08-27 06:13:20
Bruce请问老师，这种每笔都用fwd ex rate计算方法与cfa那种分别折现，再用exchange rate 这种区别在哪里呢？利弊是什么呢？谢谢
回答（1）
Adam2020-08-27 18:42:54
Adam同学你好，使用远期外汇协议组合对货币定价，与债券组合方法对货币互换定价是一样的原理。
二者的定价结果是一样的。
区别在与：在分析互换是的现金流拆解是思路是不同的。只是两种定价方法，没什么利弊（这种方法仅作了解。我们交的也是债券组合方法）
如下图：如果按列进行分解，对甲银行来说，这笔货币互换可以看做一个美元固定利率债券多头与一个英镑固定利率债券空头的组合；如果按行进行分解，该笔货币互换则可以看做一系列远期外汇协议的组合。
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