周同学2020-08-26 21:20:51
周同学老师老师 能麻烦看下这道套利的题目吗 他说两年期的spot rate是 8.167% 但债券给出的两年期即期利率是8% 因为债券的利率小于实际的 所以债券价格高了 在以往的套利题目里都是谁高就把谁卖了 但是他这个债券的套利操作有点看不太懂 为什么要买入一个2年期的带利息的债券再把利息抽出然后卖掉呢？
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Cindy2020-08-27 15:08:56
Cindy同学你好，不是的，你理解错题意了，是这样的，题目给出的2年期的即期利率是8.167%，对应的，2年期的零息债的收益率就应该是这么多，但实际上2年期的零息债的收益率是8%，收益率被低估，价值就是高估的。所以2年期的零息债应该是卖出的，2年期的零息债与1年期的零息债合在一起就可以复制2年的付息债，所以付息债买入，两张合在一起的零息债卖出
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理解！！老师解释的太清晰了！
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理解就好呀，你也很棒！
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