lucky2020-08-25 16:08:52
lucky老师，这里没有听懂，为什么MD不能算option bond，而ED可以
回答（1）
Adam2020-08-25 17:58:13
Adam同学你好，
MD适用于yield curve的平行移动.。其本质是通过计算债券偿还现金流的加权平均年限，来衡量债券价格变化敏感度。只适用于收益率(yield)变动不影响现金流的情况
而ED是在利率水平发生特定变化的情况下债券价格变动的百分比。它直接运用不同收益率变动为基础的债券价格进行计算，这些价格反映了隐含期权价值的变动。不需要考虑各期现金流的变化情况，不包含利率变化导致现金流发生变化的具体时间，而只考虑利率一定变化下的价格总体情况。因此，有效久期能够较准确地衡量具有隐含期权性质的金融工具的利率风险。
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