青同学回答（1）
Adam2020-08-25 17:22:05
Adam同学你好，这个要从本质上去分析。
sml衡量的是系统性风险对应的回报，也就是说我根据sml算出了我的这个组合中的系统性风险，但是组合中还有多少非系统性我是不知道的，可能有很多，也可能没有。
而此时CML假定的是资产组合是没有非系统性风险，
因此CML是SML的一个特例（换言之，CML上的点一定在SML上。 但SML上的点不一定在CML）
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