吴同学2020-08-25 15:39:49
吴同学为什么cml是sml的特例？cml在有效边际上是什么意思？为什么呢？
回答（1）
Adam2020-08-25 17:25:22
Adam同学你好，这个要从本质上去分析。
sml衡量的是系统性风险对应的回报，也就是说我根据sml算出了我的这个组合中的系统性风险，但是组合中还有多少非系统性我是不知道的，可能有很多，也可能没有。
而此时CML假定的是资产组合是没有非系统性风险，
因此CML是SML的一个特例（换言之，CML上的点一定在SML上。 但SML上的点不一定在CML）
CML在有效边界上：是因为CML是无风险资产和市场组合（有效边界上的点）的线性组合，
因此可以说CML在有效边界上
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