Hykonki2020-08-24 21:23:10
Hykonki老师，对于第13题我还存在一些疑问： 1.为什么对于FRA，折现用单利？这是行业规定，需要特别记嘛？ 2.如果本题按照正常的FRA结算方式，也就是在T=1.25时刻结算，那么答案就是(6%-5%)*3/12*10,000,000是嘛？因为实在T=1结算，所以要折现？ 3.为什么题目谈到所有的rates都是quartely compounding,而我们并没有让6%和5%除以4呢？是因为我们计算的周期也是0.25（quartely)吗？ 谢谢老师的解答
回答（1）
Adam2020-08-25 13:54:43
Adam同学你好，
1：在进行settlement时，使用单利折现。这是交易惯例。
2：利息的正常结算是发生在1.25时刻。但FRA特别规定：在1时刻就对1.25时刻的利息进行结算，也就是对1.25时刻的利息差进行折现。
3：对的，一般是这样的
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