啊同学2020-08-23 11:21:59
啊同学请问老师，这个题的计算可以直接按照So-ke^-(4%-2%)*0.25这个公式来计算吗？算出来的结果和答案结果差一点，但是这个红利如果按照好处，我觉得也可以在这里减掉。 还有一个问题，麻烦老师解释一下，远期和期货无红利时候的delta是怎么看的（远期无红利delta=1，期货是=e^rt），按照老师这个笔记，无股利我能看懂远期的，但是期货我不太会了，只知道期货是每天报价但是还是不能理解为什么是e^rt
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Adam2020-08-24 15:14:02
Adam同学你好，
不可以，连续红利率q不会对K产生影响.
delta，其实就是S对合约价值求导
如下图
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除了红利必须提现在股票上，其他的收益，比如说便利性收益或者租赁等等，在远期期货或者期权都体现在执行价格k上对吗？还有这个题有一个问题，我有一点不太明白，就是有关这个1%，放在斜杠前面的无风险收益，代表了现金，所以表明是真正的无风险收益，所以要用在执行价格上面。而斜杠后面的无风险收益，则看作是货物的红利，这样理解对吗？一开始我的想法是看到了两国的无风险收益，然后算出五个月以后的股票价格0.665×e的(1%-4.5%)*5/12次方，再用0.688减去。得出来的数字和答案差不多，不过算的是五个月的期权价，不知道这样做对不对
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同学你好
1.不对，红利、便利性收益、租赁等都是资产本身体现的，与K无关。
2.这样理解是对的
3.不对。
这是期权，你算的是5个月后资产的理论价格。在这个理论价格与执行价格的差。是你的式子。
而这道题问的是在现在，期权的下限是多少
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