路同学2020-08-22 11:10:44
路同学老师好，我问的是习题册上的第553题，我们课上讲的期权都是基于股票的期权，那基于货币的期权它这个欧式看跌期权，它的下限怎么整的？跟股票的一样吗？我看了答案之后没有看明白。希望老师解释一下。😉😉
回答（1）
Adam2020-08-24 13:37:45
Adam同学你好，
涉及汇率的问题，建议将标的看做商品。即aud就是商品。比如苹果。aud的利率4.5%看做是商品自身的红利率
那么这个苹果现在的价格是多少呢，是0.6650usd。usd的利率是1%。
这个商品的执行价格是0.6880usd
而我们要求得是欧式看跌期权的下限：Ke^(-rt)-S
注意这里的折现率r是1%
由于商品有自己的红利率q（4.5%），所以S做自己要做个调整。即Se^(-qt)
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