周同学2020-08-20 16:11:33
周同学老师你好 这边有点疑问。为什么不是从小到大数第990个数为var值呢
回答（1）
Jenny2020-08-20 17:09:59
Jenny同学你好，因为VaR是用来估计尾部损失的。一共有1000个数字，我们想知道的是99%的VaR，它的含义是在99%的情况下，损失不会超过这个值。所以我们把这些数字从小到大排列。对于1000个数来说，取第十个小的数作为99% VaR，那么是不是超过或等于这个值的只有十个数字呀，或者说概率是1%，10/1000=1%？而不超过这个值的有990个（990/1000=99%），那么就满足了我们想要找一个“99%的情况下，损失不会超过这个值”的目的。
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老师 你可能没理解我的意思 我是说为什么不从小到大排序取第990个 而是从大到小排序取第十个？
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课上讲 正常求var值不是从大到小排序 取第十个嘛
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如果从小到大取第990个 在满足99%的情况下，损失不超过var值，也就是第一个到第990个值的loss小于等于var值，那这样的话 不是从小到大取第990个值也可以吗
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同学你好，这里应该是我们对从小到大这个词有点歧义。我说的从小到大是带负号的从小到大。比如一组损失/收益是-300， -200， -100， ....，100, 200, 300。 -300也就是数学意义上最小的数；而课本上说的从大到小，指的是损失，也就是损失最大的排到最小的。同样也是-300排在左边。如果你的意思是按损失从小到大排列，那么从300开始数到990个和-300开始数到10个是一样的，只是数990个显然比数10个工作量大，所以我们是从损失最大的开始数。
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老师你好 我还是有点纠结 因为觉得从300开始数到990个和-300开始数到10个是不一样的诶，因为总共1000个数字的话，从左数第990个应该是从右数第11个才对吧？就举十个数的例子，g/l：-300，-200，-100，0，100，200，300，400，500，600. 那么300应该是从左数第7个从右数第4个才对呀
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同学你好，你的想法也是对的，这种情况书上也有说明，假设80%的置信水平，那么往左数两个就是-200，而从右数是-100，这个时候要取平均，也就是-150. 但实际上，我们都是直接从左往右数，出于谨慎性原则，左边的损失是比较大的，所以我们取-200. FRM中一般是：倒数第N*(1-置信水平)个
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哦哦明白了 辛苦老师啦！
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应该的，不客气哒
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